一直以來(lái)，組件業(yè)務(wù)被“系統集成”身份壓得喘不過(guò)氣，材料成本占比高/毛利率較低、流動(dòng)資金大、設備支出低/技術(shù)觀(guān)感不強，是組件業(yè)務(wù)抬不起頭的三座大山。

但是，沒(méi)有千篇一律、一成不變的產(chǎn)業(yè)分析框架，光伏行業(yè)有其特殊性，組件環(huán)節尤為如此。

實(shí)際上，光伏行業(yè)真正的“系統集成”應該是光伏電站開(kāi)發(fā)的EPC環(huán)節，而不是組件環(huán)節，組件仍然是制造端一個(gè)很有技術(shù)含量的創(chuàng )新高地，推動(dòng)了上游的技術(shù)進(jìn)步，也正在跟上下游不斷技術(shù)融合。

（來(lái)源：Mr蔣靜的資本圈 作者：Mr蔣靜）

01

歷史上的組件技術(shù)創(chuàng )新

光伏行業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新，我們將過(guò)多目光聚焦在了硅片及電池片環(huán)節，從單晶到多晶，從BSF到PERC再到N型，從TOPCon到HJT，等等。這也不奇怪，畢竟光伏的半導體屬性決定了其核心在硅片及電池片環(huán)節。

組件環(huán)節的技術(shù)創(chuàng )新，似乎被輕視了。

實(shí)際上，盡管光伏組件是一個(gè)類(lèi)“系統集成”業(yè)務(wù)，但其技術(shù)創(chuàng )新并不遜色。

在過(guò)去20年里，組件實(shí)現了多方面、多角度的技術(shù)迭代：從整片到半片，甚至三分片、四分片；從二主柵到三主柵、四主柵、五主柵、多主柵（MBB）以及SMBB，再到如今的0BB；從單玻到雙玻；從單面到雙面；等等。

更重要的是，組件的技術(shù)創(chuàng )新支撐了上游電池片及硅片的創(chuàng )新。比如，沒(méi)有組件多主柵的設計，就沒(méi)有電池片銀漿消耗的降低；沒(méi)有封裝工藝的進(jìn)步，就沒(méi)有焊帶變細、異形焊帶及薄片化的應用。

也因此，組件功率和效率也在不斷進(jìn)化，目前已經(jīng)分別達到了700W+和22.5%+的水平。

我們常常忽略了組件技術(shù)創(chuàng )新對上游電池片、硅片以及焊帶、膠膜、背板、串焊機等領(lǐng)域技術(shù)迭代的刺激或支撐作用。

上游的創(chuàng )新，都是以下游能夠應用為前提，否則就是空中樓閣；而下游的創(chuàng )新，有時(shí)還能夠帶動(dòng)上游的創(chuàng )新。這些在組件環(huán)節比較明顯。

組件的技術(shù)創(chuàng )新地位不可磨滅，不容輕視。

02

未來(lái)的組件技術(shù)創(chuàng )新方向

在大尺寸、薄片化以及N型迭代的行業(yè)潮流下，組件環(huán)節也必然主動(dòng)或被動(dòng)創(chuàng )新，否則難以匹配上游的創(chuàng )新驅動(dòng)和下游的需求刺激。

上游技術(shù)迭代風(fēng)生水起，組件創(chuàng )新恰恰可以彌補上游技術(shù)迭代兩面性中的不足部分，尤其是N型迭代過(guò)程中，銀漿耗量大幅增加，組件環(huán)節如何在金屬化方面進(jìn)行創(chuàng )新，如何讓柵線(xiàn)更細甚至無(wú)主柵，如何讓PAD點(diǎn)更小更少，等等。

尤其是BC技術(shù)、0BB技術(shù)等更是將電池創(chuàng )新與組件創(chuàng )新的融合推向了更高水平，也加速了電池環(huán)節與組件環(huán)節的一體化，深刻地影響了光伏行業(yè)的格局。

在薄片化方面，為了控制隱裂風(fēng)險，如何讓焊帶變得更小、更柔性并提高封裝可靠性，這是一個(gè)重要的努力方向。

在封裝效率方面，高密度封裝降低電池片間距也是一個(gè)重要技術(shù)迭代方向，如何實(shí)現在相同封裝面積下放置更多電池片，疊瓦技術(shù)、柔性技術(shù)等已經(jīng)開(kāi)始登場(chǎng)。

比如，阿特斯7系列高功率組件采用了小間隙（PA）+異形焊帶（HTR）技術(shù)，晶澳則推出了“零間距柔性互聯(lián)技術(shù)”。

在N型時(shí)代，組件創(chuàng )新或許更加重要。

此外，在應用層面，結合“光伏+”不同應用場(chǎng)景的組件產(chǎn)品，也是技術(shù)創(chuàng )新的方向，尤其是分布式場(chǎng)景的BIPV近年成為各大組件企業(yè)競相開(kāi)拓的領(lǐng)域，天合光能推出了“天能瓦”，晶科能源則推出了“晶彩BIPV”。

組件技術(shù)的創(chuàng )新，正在走向綜合性、多元化。

以阿特斯N型TOPCon組件為例，基于210mm尺寸硅片和電池，同時(shí)結合SMBB組件端技術(shù)，包括半片設計、無(wú)損切割技術(shù)，以及采用了精準的焊接降低銀漿耗量、低衰減的封裝材料技術(shù)，功率相比P型PERC雙面組件提升了35~45W，組件效率從最高21.4%提高到23%。

總之，組件創(chuàng )新可謂百花齊放。

03

組件技術(shù)外延走向上下游融合

“一體化”浪潮，在組件環(huán)節最為顯著(zhù)。

組件企業(yè)自身，不斷向上游進(jìn)軍，逐步涉及電池片、硅片以及硅料環(huán)節，甚至焊帶、膠膜、支架及逆變器等環(huán)節。此外，部分組件企業(yè)還切入到下游光伏電站開(kāi)發(fā)或投資運營(yíng)環(huán)節，一體化鏈條頗長(cháng)。

上游制造巨頭，也不斷染指組件環(huán)節，最典型的是硅片巨頭隆基和硅料/電池片巨頭通威先后戰略布局組件業(yè)務(wù)。

下游能源巨頭，對組件環(huán)節也是虎視眈眈，尤其是能源國企們，這個(gè)看起來(lái)“沒(méi)啥技術(shù)含量”且“營(yíng)收規模很大”的業(yè)務(wù)，非常符合國企的偏好。

可見(jiàn)，無(wú)論何類(lèi)光伏巨頭，也無(wú)論如何 “一體化”，組件都是必然的戰略環(huán)節，可謂“兵家必爭之地”，也是決定光伏巨頭行業(yè)地位的“關(guān)鍵戰場(chǎng)”。

光伏行業(yè)的超級巨頭，只可能誕生在組件領(lǐng)域。

這個(gè)行業(yè)邏輯，跟組件環(huán)節的行業(yè)地位相關(guān)，本公眾號在2022年5月的文章“光伏組件的乘數效應”中，對組件環(huán)節的特性曾做了分析：

組件環(huán)節執光伏行業(yè)牛耳，乘數效應十分明顯，在產(chǎn)業(yè)鏈一體化、場(chǎng)景多元化的背景下，向上可以深入制造端，尤其是技術(shù)迭代突出的電池片，獲取超額利潤；向下可以涉足場(chǎng)景端，尤其是海外市場(chǎng)和戶(hù)用光伏，獲取品牌及渠道溢價(jià)。

在以組件為中心的上下游“一體化”浪潮中，組件業(yè)務(wù)的技術(shù)創(chuàng )新，也逐漸與上下游融合。

一方面，與上游電池片技術(shù)融合。組件是若干電池片的集成，而組件本身也具有一定的光學(xué)效應，比如圓形焊帶、三角焊帶、雙面組件等，如果電池片集成效率足夠高，那么電池片與組件之間的物理區分或者工藝區分就越小，比如“無(wú)主柵”技術(shù)就具備了這樣的雛形。當然，隨著(zhù)其他新技術(shù)的革新，組件與電池片的融合還有望加劇。

另一方面，與下游“光伏+”應用場(chǎng)景融合。最典型的就是“BIPV”，未來(lái)隨著(zhù)應用場(chǎng)景縱深化，還會(huì )有更多針對細分場(chǎng)景的組件產(chǎn)品，比如基于移動(dòng)場(chǎng)景、家用場(chǎng)景的組件產(chǎn)品，小米就推出了一款家用光伏產(chǎn)品。

隨著(zhù)以組件為中心的上下游“一體化”，組件業(yè)務(wù)的技術(shù)創(chuàng )新優(yōu)勢有望得到更大發(fā)揮，一方面促進(jìn)上游尤其是電池片、硅片、焊接封裝等技術(shù)創(chuàng )新與融合，另一方面促進(jìn)下游基于“光伏+”的產(chǎn)品應用創(chuàng )新，推動(dòng)場(chǎng)景滲透。光伏組件正在進(jìn)入新的發(fā)展階段，迎來(lái)新的發(fā)展機遇。