在光伏領(lǐng)域中，N型技術(shù)的快速崛起成為當前矚目的焦點(diǎn)，隨著(zhù)N型光伏技術(shù)的不斷優(yōu)化，我們正迎來(lái)一個(gè)低碳排、高效能的時(shí)代。由于傳統的P型光伏技術(shù)因在效率和制程上的限制而逐漸被淘汰，推動(dòng)了業(yè)界轉向更先進(jìn)的技術(shù)，擁有更高效率的N型產(chǎn)品滲透率正急速提升中。其中，TOPCon技術(shù)的優(yōu)勢在于其能夠更有效地提高光伏電池的轉換效率，以M10為例，目前業(yè)界平均已達24.6%，同時(shí)在設備上具備與PERC產(chǎn)線(xiàn)的高度兼容性，因而受到關(guān)注，并在2024已然成為成為N型光伏領(lǐng)域的重大趨勢。

硅料環(huán)節供需錯配  N型硅片大幅增長(cháng)

上游產(chǎn)能于2023年大量落地，供應瓶頸解決下帶動(dòng)了整體供應鏈價(jià)格下滑。隨著(zhù)2023年末硅料供應端逐步增量、拉晶稼動(dòng)率持續提升下，全球硅料產(chǎn)能規模于該年度達到210萬(wàn)噸，相較于先前出現大幅度增長(cháng)，年增幅達69%，然而N型硅片對硅料質(zhì)量的需求較高，目前硅料的產(chǎn)出質(zhì)量仍難以快速滿(mǎn)足N型拉晶的用料需求，并且開(kāi)始出現「局部供需矛盾」的問(wèn)題。以今年一季度為例，新產(chǎn)能增幅合計約每年9.8萬(wàn)噸，其中頭部企業(yè)能滿(mǎn)足N型拉晶需求的產(chǎn)能占比僅20%，意味著(zhù)高質(zhì)量硅料的供應在短時(shí)間內仍難以快速提升；此外，二線(xiàn)和新入企業(yè)均有新產(chǎn)能陸續投放，但多數企業(yè)的產(chǎn)量爬坡較為緩慢，加上面臨產(chǎn)出質(zhì)量仍無(wú)法快速對應N型需求，不排除低質(zhì)量的硅料產(chǎn)能將面臨退坡風(fēng)險。

硅片方面，N型產(chǎn)出比例出現跳躍式成長(cháng)，在2023年12月份，多數廠(chǎng)家皆將產(chǎn)出目標提升到自身產(chǎn)能比重的50%以上，甚至也有個(gè)別企業(yè)以幾乎全比例的形式生產(chǎn)N型硅片，截至2023年末，N型硅片滲透率已達54%，預計于2024年3月即可高達70-75%。隨著(zhù)N型硅片的產(chǎn)出增大，也間接反映出N型拉晶所需要的高質(zhì)量硅料供應相對緊張。

PERC產(chǎn)能已出現退坡 TOPCon成為新世代主流

隨著(zhù)PERC提效進(jìn)入瓶頸、N型技術(shù)降本成果顯著(zhù)，2023年N型電池技術(shù)擴產(chǎn)迅速，目前N型電池技術(shù)的發(fā)展包括TOPCon、HJT、xBC等，其中又以TOPCon憑借其高效能、與PERC產(chǎn)線(xiàn)的兼容性、低溫度系數、弱光效應好等優(yōu)勢，使其成為光伏市場(chǎng)的新寵。根據InfoLink統計，截止2023年底，TOPCon的名義產(chǎn)能已達560GW，HJT和背接觸電池的產(chǎn)能也分別來(lái)到45GW和48GW，而現有的PERC產(chǎn)能為512GW，意味著(zhù)2024年新的N型高效電池技術(shù)產(chǎn)能將全面超過(guò)PERC；此外，PERC老舊產(chǎn)能已開(kāi)始出現退坡的趨勢，預計規模將持續擴大，對于可被改造升級成TOPCon的產(chǎn)線(xiàn)目前也正在成長(cháng)及醞釀中，雖實(shí)際改造規模和能力仍有待觀(guān)望，但隨著(zhù)TOPCon的迅速發(fā)展和工藝上的優(yōu)化，可以預見(jiàn)2024年Ｎ型滲透率仍將持續提升。

Ｎ型組件方面，因擴產(chǎn)成本相對較低、與PERC產(chǎn)線(xiàn)兼容性高等因素使得TOPCon成長(cháng)速度明顯、HJT亦緩步成長(cháng)中，背接觸的技術(shù)工藝雖難度較高，但因其產(chǎn)能集中于頭部企業(yè)，故在2023年的成長(cháng)亦同樣顯著(zhù)，預計2024年HJT和背接觸的組件出貨量將分別提升至24GW和29GW左右。然而，因Ｎ型光伏技術(shù)的快速普及，產(chǎn)能過(guò)剩和庫存問(wèn)題也進(jìn)而影響市場(chǎng)價(jià)格，尤其在2023年TOPCon產(chǎn)能大舉釋放之下，組件價(jià)格滑落較明顯，短期內Ｎ型與Ｐ型之間的價(jià)差有可能因市場(chǎng)淡季而出現同價(jià)競爭的趨勢，但考慮到成本線(xiàn)，低價(jià)競爭的策略恐無(wú)法長(cháng)久支撐，TOPCon仍需維持一定價(jià)格才能避免虧損率擴大。預估TOPCon上半年海外價(jià)格約0.12-0.13元美元，下半年價(jià)格恐將迎來(lái)PERC價(jià)格0.1-0.11美元、TOPCon迫進(jìn)0.11美元的水平?？v使2024年Ｎ型光伏技術(shù)的優(yōu)勢明顯，但行業(yè)仍需謹慎應對產(chǎn)能擴張，以免引發(fā)價(jià)格下降的潛在風(fēng)險。

N型滲透率持續提升 各環(huán)節產(chǎn)能逐年成長(cháng)

在新產(chǎn)能的釋放下，Ｎ型市場(chǎng)占有率也穩定攀升中，根據InfoLink統計，2023年P(guān)型與N型市占率各別約71%與27%，預計今年將帶來(lái)大幅轉變，取而代之的是N型技術(shù)將以近79%的市占率主宰光伏市場(chǎng)，出貨量預估可高達492GW，反觀(guān)PERC的市場(chǎng)將逐步淡卻，預計2026至2027年將全面被 N 型取代。展望未來(lái)，由于TOPCon相較于HJT和背接觸擁有更佳的成本性?xún)r(jià)比，將成為市場(chǎng)主流，但廠(chǎng)家仍會(huì )繼續在技術(shù)上進(jìn)行研究以持續提升效率，在TOPCon效率達到極限后，下一步可能會(huì )是在既有TOPCon的產(chǎn)線(xiàn)引入LECO（Laser-enhanced contact optimization，激光輔助燒結技術(shù)）等提效降本工序，透過(guò)此激光制程的輔助，將可有效提升TOPCon電池轉換效率0.3%以上，相同組件瓦數增益達到5-10W，預計該技術(shù)在今年上半年將逐步成為業(yè)界的標配制程。除了上述的工藝改良，未來(lái)新興的迭層技術(shù)也將進(jìn)一步提高電池的轉換效率，如TOPCon與背接觸技術(shù)的結合或是HJT與鈣鈦礦技術(shù)上的結合等，有望近年內成為繼TOPCon之后的主流趨勢，并為光伏市場(chǎng)帶來(lái)新突破。